A “Indústria” dos Fundos de Investimentos – 3 – Estratégia de Investimento
Valdir Domeneghetti
22 Mai 2011 16:24
Caras/os Leitoras/es,
Agora que nós já temos várias informações sobre fundos de investimentos: suas características, tipos, volume aplicado em todas as modalidades, o que é uma cota, qual a legislação que regulamenta, etc. Bem, então podemos avançar um pouco mais quanto a estratégia e cuidados para aplicar recursos nessa modalidade de investimento.
Duas dicas muito importantes:
1ª – CUIDADO com as TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO, que é a taxa cobrada pelos bancos para administrar o dinheiro aplicado nos fundos;
2ª – FISCALIZE onde está sendo reinvestido seu dinheiro, ou seja, que ativos o banco está comprando para pagar sua rentabilidade. MUITO CUIDADO, o gestor do fundo de investimento pode estar operando em mercados de alto risco ou em papéis com baixa liquidez. Todo fundo tem um nº de CNPJ (Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica) e é obrigado a prestar contas ou deixar disponível todas as aplicações que realizou com os seus recursos.
Para melhor clarificar no caso da 1ª dica, vou exemplificar:
|
Aplicação |
Movimen tação Mínima |
Curto ou Longo Prazo |
Rentabi lidade Anual |
Taxa de administração |
IR sobre rendimento |
Rendimento Líquido |
|
1.000,00 |
100,00 |
Curto |
12 % aa |
4 % aa |
22,5% |
5,3 % aa |
|
Vejam: Se o fundo de investimento permite movimentações baixas (para saques), ele com certeza vai cobrar uma taxa de administração alta. No nosso exemplo, como o fundo é de curto prazo a alíquota de IR considerada no exemplo foi de 22,5% (pode ser 22,5% ou 20% - vide abaixo).Neste exemplo os recursos do cliente teriam obtido rentabilidade anual inferior a da poupança. |
||||||
Segundo a Receita Federal, os rendimentos tributados na fonte dos fundos de investimentos, se classificados como de curto prazo, possuem as seguintes alíquotas (a partir de 1º de janeiro de 2005):
a) 22,5%, em aplicações com prazo de até seis meses;
b) 20%, em aplicações com prazo acima de seis meses.
|
Aplicação |
Movimen tação Mínima |
Curto ou Longo Prazo |
Rentabi lidade Anual |
Taxa de administração |
IR sobre rendimento |
Rendimento Líquido |
|
1.000,00 |
1.000,00 |
Longo |
12 % aa |
1,5% aa |
15 % |
8,7 % aa |
|
Neste outro exemplo, como o fundo de investimento tem uma movimentação mínima maior (para saques), além de uma política de investimento em ativos de longo prazo, ele cobra taxa de administração menor (1,5%) e seus rendimentos pagam menos IR (15% - considerando que ele tenha permanecido aplicado por mais de 24 meses), apresentando, assim, rentabilidade anual de 8,7%, bem superior ao fundo de curto prazo. |
||||||
Segundo a Receita Federal, os rendimentos tributados na fonte dos fundos de investimentos, se classificados como de longo prazo, possuem as seguintes alíquotas (a partir de 1º de janeiro de 2005):
a) 22,5%, em aplicações com prazo de até seis meses;
b) 22%, em aplicações com prazo de seis meses e um dia até doze meses;
c) 17,5%, em aplicações com prazo de doze meses e um dia até vinte e quatro meses;
d) 15%, em aplicações com prazo acima de vinte e quatro meses.
Atenção: Os rendimentos auferidos até 31 de dezembro de 2004, no resgate efetuado em 2005, são tributados à alíquota de única de 20%. (Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, art.1º)
Caso vocês queiram comparar se o fundo de investimento que administra seus recursos cobram taxa de administração maior que o mercado, basta acessar o link da ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais – ex. denominação da ANBID): https://www.anbid.com.br/institucional/CalandraRedirect/?temp=2&temp2=3&proj=ANBID&pub=T&nome=sec_ESTATISTICAS_FUNDOS_tipo&db=CalSQL2000.
Neste link são obtidas, com periodicidade mensal, informações de Taxa de Administração por Categoria ANBID, ponderada pelo patrimônio líquido dos fundos.
Na próxima semana apresento novas informações sobre o assunto.
